Kdo dal více? Nejvýnosnějším penzijním fondem současnosti je Allianz PF

V posledním červnovém týdnu konečně zveřejnil zhodnocení za rok 2011 i Allianz penzijní fond. Čekání však jeho klientům stálo za to. Allianz PF připsal nejvyšší zhodnocení ze všech fondů, a sice 2,69 procenta. Nechal za sebou tak o podstatný kus druhý ING PF s 2,14 procenty a bronzový PF České spořitelny s 2,07 procenty.

Nás však zajímalo nejen soupeření v rámci předreformního zápalu. Ukážeme vám i zhodnocení všech penzijních fondů v delších časových horizontech. Právě to věrněji ilustruje hospodaření fondu, bez zkreslení výnosu za určitý jeden rok, což může být vždy pouze marketingovým tahem na přilákání klientů.

Průměrné zhodnocení za poslední tři roky

Na zhodnocení za poslední tři roky, tedy 2011, 2010 a 2009, musíme pohlížet v souvislosti s ekonomickou situací. Přes to, že největší propad (rok 2008) měly fondy již za sebou, zmiňované roky nebyly rozhodně ekonomicky silné a stabilní. V roce 2009 ještě ING PF a PF Komerční banky připsaly pouze symbolické zhodnocení blízko nuly: 0,1, resp. 0,24 procenta, viz náš přehled penzijních fondů.

Nejvyšší průměrné zhodnocení 2,93 % vidíme u Allianz PF. Stříbrnou příčku v tomto horizontu zabral nejmladší Aegon PF s 1,94 %. Třetím nejvýnosnějším fondem v tříletém horizontu je pak PF České spořitelny s průměrným zhodnocením 1,9 %. Na opačném konci žebříčku sledujeme ING PF s 1,45 procenty.

Průměrné zhodnocení za posledních 5 let

Druhý vybraný horizont – 5 let je typický finanční krizí v roce 2008, kdy si finanční trhy sahaly na historická minima, a investoři bouchali hlavami do zdí. Zároveň však tento horizont obsahuje i ekonomicky silný rok 2007.

V pětiletém horizontu připsal nejatraktivnější průměrné zhodnocení Allianz PF, a sice 2,96 procenta. O dvě desetiny méně vidíme u Aegon PF a až o kus dál leží průměrné zhodnocení Generali PF 2,18 procenta. Nejméně vydělali klienti ING PF s průměrným 5letým zhodnocením 1,38 procenta.

Průměrné zhodnocení za posledních 10 let

Horizont 10 let již v sobě zahrnuje štědré předkrizové roky, kdy nebylo výjimkou ani zhodnocení přes 4 procenta, viz třeba PF Komerční banky v roce 2002 s 4,63 %.

V desetiletém horizontu sledujeme nejvyšší zhodnocení opět u Allianz PF. 3,06 procenta jsou výsledkem pravidelného připisování kolem 3 procent bez velkých výkyvů nahoru nebo dolů. Stříbrnou příčku zabral tentokrát Generali PF s 2,86 procenty. Ty jsou podpořeny například vysokým zhodnocení v roce 2007 4,1 %. Třetí nejvyšší průměrné zhodnocení 2,61 % najdeme u PF České spořitelny. Nejhůře si v tomto horizontu stojí AXA PF s 2,32 procenty.

Průměrné zhodnocení za celou dobu působení na českém trhu

Na českém trhu najdeme penzijní fondy působící od roku 1995, 1997 ale i teprve od roku 2007 (Aegon PF). Výsledky tedy na rozdíl od ostatních kategorií zahrnují rozdílné časové řady. Konkrétně hodnota u Aegon PF je vlastně hodnotou 5letého horizontu, tudíž reflektuje již výše popsaná specifika. I řada Allianz PF je chudší o roky 1995 a 1996, kdy fond ještě neexistoval. A právě první roky působení fondů na českém trhu jsou charakteristické megalomanským zhodnocením, které jsme pak již nikdy neviděli a určitě už nikdy neuvidíme. AXA PF a ING PF připsaly klientům v roce 1995 12,8 procenta!

Tato kategorie je však možná nakonec nejlepším obrázkem jednotlivých penzijních fondů. Vidíme, jak se popraly se slabými i silnými roky. Nejlepší průměr za 17 let získal Generali PF: 5,23 %. Druhou příčku obsadil s 5,04 procenty ING PF, taktéž v 17letém horizontu. Konečně, třetí nejlepší zhodnocení za 17 let vidíme u AXA PF: 4,92 %. Je to PF České spořitelny, který za 17 let připsal nejméně, a to 4,0 %.

Tabulka: Zhodnocení penzijních fondů v různých časových horizontech

*17 let; ** fond existuje na trhu 5 let; *** fond existuje od roku 1997